卓越汇投资债基的秘密，藏在这份报告中！快来看看吧

（原标题：投资债基的秘密卓越汇，藏在这份报告中！快来看看吧）

过去3年、过去5年、过去7年，债券型基金的收益率均值持续走高，但首尾差距也相继加大

投资时间网、标点财经研究员齐文健

近期，A股市场迅速回暖，先后突破多个关键点位，投资者对于权益投资热情高涨。而从资产配置角度来看，投资组合中仍需能降低波动的资产充当底仓产品。

受银行存款利率持续走低、理财产品打破“刚兑”等因素影响，债券型基金具有收益相对稳定、标的流动性比较有保证等特点，成为资产配置的“压舱石”。

为清楚了解债券型基金中长期业绩，近日，标点财经研究院根据Wind、国泰海通证券、基金季报等多方数据，通过对中国基金业过去7年、5年、3年等海量数据进行统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2025》。

债券型基金具备长期持有价值吗？哪类债券型基金业绩出色？哪些债券型基金成绩稳健？这些问题，或可从海量数据中找到答案。

长期持有产品业绩更佳

与近几年权益市场的跌宕起伏不同，债券市场波动较和缓。Wind数据显示，截至2025年7月31日（下同），中证全债过去3年、过去5年、过去7年涨幅分别为16.6%、27.63%、41.04%；中证信用涨幅分别为11.24%、19.5%、30.24%。

在此背景下，公募行业债券型基金业绩表现也随着时间的延长而更为优秀。据Wind数据统计卓越汇，全市场分别有3399只、2223只、1201只债券型基金（只统计基金主代码，下同）可统计过去3年、过去5年、过去7年收益率，收益率平均值分别为8.37%、17.32%、32.36%。

值得一提的是，随着时间越来越长，收益率为正的债券型基金数量占比稳步增加。具体来看，过去3年、过去5年、过去7年，录得正收益的产品分别有3196只、2170只、1194只，占比分别为94.03%、97.62%、99.42%。

翻阅数据发现，单一产品类别亦是时间越长业绩愈发突出。譬如，从Wind数据来看，过去3年、过去5年、过去7年，纯债型基金收益率平均值分别为9.49%、17.64%、28.12%；指数型债券型基金的收益率平均值分别为9.34%、18.82%、34.42%；混合债券型一级基金的收益率均值依次为9.8%、19.24%、33.04%；偏债混合型基金的收益率平均值分别为5.97%、17.64%、44.26%。

不过，投资时间网、标点财经研究员根据Wind数据统计发现，债券型基金过去3年、过去5年、过去7年首尾分别相差66.54个百分点、178.6个百分点、211.53个百分点。

“含权”产品成绩喜忧参半

从研究结果数据来看，债券市场或股票市场出现显著调整时， “含权”类产品净值普遍承压。

显而易见的是，Wind数据显示，全市场有203只债券型基金过去3年收益率告负。其中，混合债券型一级基金、纯债型基金数量较少，分别为5只和3只。而偏债混合型基金、混合债券型二级基金、可转债基金分别为109只、59只、27只。

投资时间网、标点财经研究员发现，过去3年净值跌幅超过10%的产品有30只。其中，民生加银转债优选A（000067）、先锋博盈纯债A（005890）、先锋汇盈A（005892）、平安可转债A（007032）4只产品净值下挫超过20%，收益率分别为-25.34%、-24.93%、-24.47%、-21.63%。

过去5年收益率飘绿的债券型基金有53只，排在前三名的分别是混合债券型二级基金、偏债混合型基金、QDII债券型基金，分别有19只、16只、11只。这53只债券型基金中，16只产品过去5年净值跌幅超过10%，皆是“含权”基金。其中，鹏华全球中短债人民币A（206006）业绩表现最差，以-47.37%垫底。紧随其后的是鹏华全球高收益债人民币（000290），收益率为-47.12%。国泰境外高收益（000103）以-45.92%的收益率排在倒数第三位。

根据Wind数据，过去7年录得负收益的债券型基金有7只，偏债混合型基金、混合债券型二级基金、QDII债券型基金各有1只、2只、4只。其中，国泰境外高收益、鹏华全球高收益债人民币过去7年净值跌幅超过30%，收益率分别为-41.47%、-39.51%。

然而，“含权”的债券型基金往往也能取得亮眼成绩。过去3年、过去5年、过去7年收益率稳居前十名的产品中，“含权”产品是主力。

过去3年收益率超过15%的债券型基金有144只，“含权”基金有118只。其中，富国久利稳健配置A（003877）、华夏大中华信用精选A人民币（002877）、华商恒益稳健（008488）、华夏海外收益A人民币（001061）、华夏磐泰A（160323）的收益率均超过30%。

过去5年收益率超过30%的产品有73只，“含权”基金仍是主角，纯债型基金只有6只。华商丰利增强定开A（003092）、华商恒益稳健、华商双翼A（001448）、华商信用增强A（001751）、安信民稳增长A（008809）收益率分别为131.24%、95.43%、86.03%、81.1%、61.79%，稳居前五名。

过去7年收益率逾30%的债券型基金达596只，有394只“含权”基金。其中，华商丰利增强定开A、汇丰晋信2026（540004）、易方达安盈回报A（001603）、华宝可转债A（240018）过去7年收益率翻倍，分别是170.07%、127.3%、111.67%、102.5%，均是“含权”基金。

过去3年、5年、7年收益率排前五名的债券型基金

数据来源：Wind

投时关键词：汇丰晋信2026（540004）| 民生加银转债优选A（000067）| 先锋汇盈A（005892）| 平安可转债A（007032）

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